무역 시스템 순이익

전략 성과 보고서 해석.

오늘날의 시장 분석 플랫폼을 통해 거래자는 거래 시스템의 성과를 신속하게 검토하고 효율성 및 잠재적 수익성을 평가할 수 있습니다. 이러한 성능 메트릭은 일반적으로 시스템 성능의 다양한 수학적 측면에 기반한 데이터 컴파일 인 전략 성능 보고서에 표시됩니다. 가설적인 결과 나 실제 거래 데이터를 보더라도 거래 시스템을 평가하는 데 사용할 수있는 수백 가지의 성과 지표가 있습니다.

거래자는 종종 거래 스타일에 가장 유용한 통계를 선호합니다. 거래자는 자연스럽게 하나의 총 이익 (순이익)에 끌릴 수 있지만 시스템의 잠재적 수익성에 관한 결정을 내리기 전에 많은 성과 지표를 이해하고 검토하는 것이 중요합니다. 전략 성과 보고서에서 무엇을 찾아야 할지를 알면 거래자가 시스템의 강점과 약점을 객관적으로 분석하는 데 도움이 될 수 있습니다. (트레이딩 시스템 튜토리얼을 참고하십시오.)

전략 성과 보고서.

전략 성과 보고서는 시스템 성과에 대한 객관적인 평가입니다. 특정 기간 동안의 수행 방법을 결정하기 위해 히스토리 데이터에 일련의 거래 규칙을 적용 할 수 있습니다. 이것은 백 테스트라고하며 시장에 출시하기 전에 거래 시스템을 테스트하려는 상인에게 유용한 도구입니다. 대부분의 시장 분석 플랫폼을 통해 거래자는 백 테스팅 중에 전략 성과 보고서를 작성할 수 있습니다. 거래자는 실제 거래 결과에 대한 전략 성과 보고서를 작성할 수도 있습니다.

그림 1은 다양한 성능 메트릭을 포함하는 전략 성능 보고서의 성능 요약의 예를 보여줍니다. 메트릭은 보고서의 왼쪽에 나열됩니다. 해당 계산은 오른쪽에서 열로 구분됩니다.

그림 1에서 볼 수있는 성과 요약 외에도 전략 성과 보고서에는 거래 목록, 정기적 인 수익 및 성과 그래프가 포함될 수 있습니다. 거래리스트는 거래 유형 (길거나 짧음), 날짜와 시간, 가격, 순이익, 누적 수익 및 이익 비율과 같은 정보를 포함하여 취해진 각 거래의 계정을 제공합니다. 거래 목록을 통해 거래자는 각 거래에서 일어난 일을 정확하게 볼 수 있습니다.

시스템에 대한 정기적 인 수익률을 보면 거래자가 일별, 주별, 월별 또는 연도별로 세분화 된 실적을 볼 수 있습니다. 이 섹션은 특정 기간 동안의 이익 또는 손실을 결정할 때 유용합니다. 거래자는 시스템이 매일, 매주, 매월 또는 매년 수행하는 방법을 신속하게 평가할 수 있습니다. 거래에서 누적 된 이익 (또는 손실)이 중요하다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 1 거래 일 또는 1 거래 주를 보는 것은 월간 및 연간 데이터를 보는 것만 큼 중요하지 않습니다.

전략 성능을 분석하는 가장 빠른 방법 중 하나는 성능 그래프입니다. 이것은 월별 순이익을 나타내는 막대 그래프에서부터 주식 곡선에 이르기까지 다양한 방식으로 거래 데이터를 보여줍니다. 어느 쪽이든, 성능 그래프는 해당 기간의 모든 거래를 시각적으로 보여 주므로 거래자가 시스템이 표준에 부합하는지 여부를 신속하게 확인할 수 있습니다. 그림 2는 두 가지 성능 그래프를 보여줍니다. 하나는 월별 순이익 막대 차트입니다. 다른 하나는 주식 곡선이다. (더 나은 결과를 얻으려는 당신의 방법 도표 참조)

주요 지표.

전략 성과 보고서에는 거래 시스템의 성과에 관한 방대한 양의 정보가 포함될 수 있습니다. 모든 통계가 중요하지만 초기 범위를 다섯 가지 주요 성능 측정 항목으로 좁히는 것이 좋습니다.

총 순이익 이익 요인 수익률 평균 무역 순수익 최대 인하.

이 다섯 가지 지표는 잠재적 인 거래 시스템을 테스트하거나 실시간 거래 시스템을 평가하기위한 좋은 출발점을 제공합니다.

총 순이익 : 총 순이익은 특정 기간 동안의 거래 시스템의 수익을 나타냅니다. 이 측정 기준은 모든 낙찰 된 거래의 총 이익에서 모든 손실 거래 (커미션 포함)의 총 손실을 뺀 값으로 계산됩니다. 그림 1에서 총 순이익은 다음과 같이 계산됩니다.

많은 거래자가 총 순이익을 거래 성과를 측정하는 주요 수단으로 사용하지만 메트릭만으로는 기망적인 방식 일 수 있습니다. 이 메트릭스는 자체적으로 거래 시스템이 효율적으로 수행되는지 여부를 결정할 수 없으며 유지되는 위험 금액에 따라 거래 시스템의 결과를 정상화 할 수 없습니다. 확실하게 가치있는 측정 항목이지만 총 순이익은 다른 실적 측정 항목과 함께 확인해야합니다. (경기 후퇴에서 이익을 얻으십시오.)

Profit Factor : 수익률은 매출 총 이익에 대한 매출 총 이익 (수수료 포함)으로 나눈 매출 총 이익으로 정의됩니다. 이 성능 측정 기준은 위험 단위 당 수익 금액과 관련이 있으며, 1보다 큰 값은 수익성있는 시스템을 나타냅니다. 예를 들어 그림 1의 전략 성과 보고서는 테스트를 거친 거래 시스템의 수익률이 1.98임을 나타냅니다. 총 이익을 총 손실로 나누어 계산합니다.

이것은 합리적인 수익 요소이며이 특정 시스템이 이익을 창출 함을 의미합니다. 우리는 모든 무역이 승자가 될 수는 없으며 우리는 손실을 지속해야한다는 것을 알고 있습니다. 이익 요인 메트릭은 상인이 손실보다 손실이 큰 정도를 분석하는 데 도움이됩니다.

위의 방정식은 첫 번째 방정식과 동일한 총 이익을 나타내지 만 총 손실에 대한 가설 값을 대체합니다. 이 경우 총 손실은 총 이익보다 많아서 1보다 작은 이익 요인이됩니다. 이것은 잃는 시스템이 될 것입니다.

수익률 : 수익률은 성공 확률이라고도합니다. 이 통계는 특정 기간 동안의 총 거래 횟수로 낙찰 된 거래 수를 나눔으로써 계산됩니다. 그림 1의 예에서 수익성 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

수익성 메트릭의 이상적인 값은 거래자의 스타일에 따라 다릅니다. 일반적으로 더 큰 이윤을 남기고 큰 움직임을하는 상인은 승리하는 시스템을 유지하기 위해 낮은 수익성을 요구합니다. 이것은 (수익성있는)이기는 거래가 일반적으로 상당히 크기 때문입니다. 이에 대한 좋은 예는 거래자들의 추세입니다. 거래의 40 % 정도가 수익성이 있고 여전히 수익성 높은 시스템을 생산할 수 있습니다. 이기는 거래가 추세를 따르고 일반적으로 큰 이익을 달성하기 때문입니다. 이기지 못한 거래는 보통 작은 손실로 폐쇄됩니다.

비슷한 금액의 위험을 감수하면서 어느 한 거래에서 소액을 얻으려고하는 보통의 트레이더, 특히 스컬퍼는이기는 시스템을 만들기 위해 수익성이 높은 메트릭을 필요로합니다. 이것은이기는 거래가 패배하는 거래에 가치가있는 경향이 있기 때문입니다. "앞서 나가려면"수익성이 상당히 높을 필요가 있습니다. 즉, 각 우승이 상대적으로 적기 때문에 더 많은 거래가 승자가 될 필요가 있습니다. (스캘핑 : Small Quick Profits 추가 가능)

평균 무역 순이익 : 평균 무역 순이익은 시스템의 기대치입니다. 이는 무역 당 평균 또는 손실 된 금액을 나타냅니다. 평균 무역 순이익은 총 순이익을 총 거래 수로 나누어 계산합니다. 그림 1의 예에서 평균 무역 순이익은 다음과 같이 계산됩니다.

즉, 시간이 지남에 따라이 시스템에 의해 생성 된 각 거래는 평균 $ 452.79가 될 것으로 기대할 수 있습니다. 이것은 총 순이익을 기반으로하므로 이기고지는 거래를 모두 고려합니다.

이 수치는 일반적인 거래보다 몇 배나 많은 이익 (또는 손실)을 창출하는 단일 거래 인 이상 값 (outlier)에 의해 왜곡 될 수 있습니다. 이상 치는 평균 무역 순이익을 지나치게 과장함으로써 비현실적인 결과를 창출 할 수 있습니다. 하나의 이상치가 있으면 시스템이 통계적으로보다 훨씬 더 (또는 적은) 수익을 낼 수 있습니다. 특이점을 제거하면 더 정확한 평가가 가능합니다. 역 테스팅에서 트레이딩 시스템의 성공이 이상치에 달려 있다면, 시스템은 더 정제되어야합니다.

최대 인출 : 최대 하락률 측정 항목은 거래 기간의 "최악의 시나리오"를 나타냅니다. 그것은 이전의 주식 피크에서 가장 큰 거리 또는 손실을 측정합니다. 이 측정 기준은 시스템에서 발생하는 위험의 양을 측정하고 계정 크기에 따라 시스템이 실용적인지 판단하는 데 도움이됩니다. 상인이 기꺼이 부담해야하는 최대 금액이 최대 인하보다 적 으면 거래 시스템이 상인에게 적합하지 않습니다. 더 적은 최대 삭감을 가진 다른 시스템이 개발되어야한다.

이 측정 항목은 거래자를위한 현실성 검사이므로 중요합니다. 1 천만 달러의 위험을 감수 할 수 있다면 모든 상인은 백만 달러를 벌 수 있습니다. 최대 축소 지표는 거래자의 위험 허용 도와 거래 계정 크기와 일치해야합니다. (참조 : 자신을 시장 손실로부터 보호하십시오.)

결론.

전략 실적 보고서는 과거 거래 결과 또는 실제 거래 결과에 적용 여부에 관계없이 거래자가 거래 시스템을 평가할 수 있도록 지원하는 강력한 도구를 제공 할 수 있습니다. 최종 수익에만 관심을 기울이는 것은 쉽지만, 시스템이 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지 알기를 원합니다. 추가적인 성과 지표는 시스템 성능에 대한보다 포괄적 인 시각을 제공 할 수 있습니다. (자신 만의 트레이딩 전략 수립 참조)

예상 점수로 거래 시스템 순위를 매기십시오.

"시스템 성능 및 신뢰 구간"이라는 이전 기사에서 통계적 방법을 사용하여 과거 거래 결과를 분석하여 향후 시스템이 실패 할 가능성이 있는지를 알 수있었습니다. 이 기사에서는 모든 거래 시스템에 적용 할 수있는 수학 공식을 소개하고 다른 거래 시스템을 비교하고 순위를 매기는 객관적인 점수로 사용하고자합니다.

거래 시스템과 관련해서는 두 가지가 동일하지 않습니다. 간단한 tick scalping에서 다년간 투자 모델에 이르는 다양한 거래 스타일이 있습니다. 물론 거래 할 수있는 많은 도구와 시장이 있습니다. 서로 다른 거래 스타일을 가진 서로 다른 시장을 거래하는 서로 다른 두 거래 시스템이 어느 시스템이 더 수익성이 좋은지에 대한 정보에 근거한 선택을하는지 어떻게 결정할 것입니까? 두 거래 시스템을 어떻게 비교합니까? 공연? 두 거래 시스템 모두 수익성이 있고 둘 다 좋은 시스템처럼 보이면 각각의 수익성을 비교하는 데 사용할 수있는 단일 메트릭이 있습니까?

기대.

기대는 밴 타프 (Van Tharp)의 저서 '금융 자유에 대한 당신의 길 (Trade Your Your Way to Financial Freedom)'에 설명 된 개념입니다. 기대는 평균적으로 달러 당 위험이 얼마나 많이 발생할 것으로 예상 하는지를 알려줍니다. 예를 들어 트레이딩 시스템의 위험도가 0.5 달러라면 트레이딩 시스템이 $ .50을 반환합니다.

Expectancy를 계산하는 두 가지 방법이 있습니다. 두 가지 방법 모두 간단하지만 좀 더 자세한 설명이 필요하지만보다 보수적 인 대답을 제공합니다. 두 번째 방법은 설명하기에 조금 더 간단하지만 Expectancy의 근사치 만 제공합니다. 그러나이 근사값은 우리가 여기에서 성취하려는 것을 충분히 만족시킵니다.

종종 다음과 같은 공식을 사용하여 기대치가 계산됩니다.

그러나 괄호 안의 계산을주의 깊게 살펴보면이 값이 거래 당 평균 거래 순이익에 불과하다는 것을 알 수 있습니다. 이 값을 대입하면 다음과 같은 공식이 단순화됩니다.

Expectancy 수식에 연결하는 두 값은 백 테스트로 생성 된 대부분의 전략 성과 보고서 (대부분은 아닐지라도)에서 찾을 수 있습니다. 이는 TradeStation의 전략 보고서에서 분명히 사실입니다.

이제 우리는 거래 시스템의 기대 값을 얻었으므로 다른 거래 시스템과 비교할 때이 값을 사용할 준비가 되었습니까? 아직. 우리가 먼저 취해야 할 또 다른 조치가 있습니다. 우리의 기대 값은 각 거래에 대해 위험을 감수 한 역사적 이익을 알려줍니다. 그러나 우리는 뭔가를 놓치고 있습니다. 두 개의 다른 기대 값을 가진 두 개의 거래 시스템이 있다고 상상해보십시오.

거래 시스템 # 1의 기대치는 .25입니다.

Trading System # 2의 기대치는 .50입니다.

우리가 알고있는 바에 따르면 거래 시스템 # 2는 각 거래에서 위험을 감수하는 달러 당 더 많은 이익을 창출합니다. 실제로, 달러 당 2 배의 이익을냅니다. 따라서 각 거래에서 500 달러의 위험을 감수하면 트레이딩 시스템 1은 125 달러, 거래 시스템 2는 250 달러를 각각 발생시킵니다. 그러나 이것은 완전한 그림이 아닙니다. 우리는 각 거래 시스템이 작동하는 빈도를 놓치고 있습니다. 예를 들어 Trading System # 1은 하루에 한 번 거래되고 Trading System # 2는 일주일에 한 번 거래됩니다. 우리는 거래 시스템이 테스트 된 일수 동안 거래하는 횟수를 고려해야합니다. 밴 타프 (Van Tharp)의 저서에서 그는 기대에 기회가 배가되었다고 설명했다. 기회는 주어진 거래 시스템이 얼마나 자주 거래를하는 것일뿐입니다. 기회 시간 Expectancy는 Expectancy Score에 대한 최종 계산 결과로 이어집니다.

기대 점수.

이 값은 다양한 거래 시스템을 비교하는 데 사용할 수있는 객관적인 숫자를 산출하는 연간 기대 값입니다. 본질적으로 Expectancy Score는 거래 시스템의 거래 빈도를 결정합니다. Expectancy Score가 높을수록 시스템 수익성이 높아집니다. 이 최종 점수를 통해 매우 다른 거래 시스템을 비교할 수 있습니다.

전략 거래 일수는 백 테스팅이 수행 된 일수 이상입니다.

결론.

Expectancy Score를 통해 다른 거래 시스템을 비교하는 데 도움이되는 척도가 있습니다. Expectancy Score의 다른 용도로는이 값을 최적화 대상으로 사용하는 것도 포함됩니다. 종종 최적화는 순이익, 수익률, 샤프 비율 또는 기타 메트릭에 대해 수행됩니다. Expectancy를 사용하는 것도 가치있는 일입니다. 그러나 TradeStation을 사용하면 어떻게 할 수 있습니까? 불행히도 TradeStation으로 쉽게 할 수있는 방법은 없습니다. 그러나 저는 수동 프로세스에 도움이되는 EasyLanguage 코드를 작성하고 있습니다. 향후 문제에 대해 자세히 알아보십시오.

저자 Jeff Swanson에 대하여.

Jeff는 System Trader Success & # 8211;의 창립자입니다. 양적 / 자동화 거래의 세계로 유익한 상인이되기위한 적절한 지식과 도구를 소매 상인에게 권한을 부여하는 웹 사이트 및 사명.

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영업 이익.

'영업 이익'이란 무엇입니까?

영업 이익은 회사의 정상적인 핵심 사업 운영으로 얻는 이익입니다. 이 가치에는 회사가 부분적으로 이해 관계가있는 회사로부터의 수입과 적용 가능한이자 및 세금을 공제하기 전과 같은 회사 투자에서 얻은 이익은 포함되지 않습니다. 영업 이익은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

'영업 이익'감소

영업 이익 계산에서 제외 된 사례.

핵심 사업의 일부로 판매 될 목적으로 창출 된 자산 이외의 자산 매각을 통해 창출 된 이익은 영업 이익에 포함되지 않습니다. 또한 수표 나 머니 마켓 계정과 같은 메커니즘을 통해 얻은이자는 포함되지 않습니다.

영업 이익을 결정할 때 전반적인 운영 수익에서 생산 비용을 제거하고 감가 상각 및 상각 비용과 관련된 비용을 허용하는 반면 계산은 해당 의무가 직접적으로 관련 되더라도 충족해야하는 채무를 고려하지 않습니다 정상적인 비즈니스 운영을 유지하는 회사의 능력.

영업 이익에는 문제의 투자 소득이 제 2 회사의 핵심 비즈니스 운영과 직접 관련되어 있더라도 다른 회사의 부분 지분을 통해 발생한 투자 수익은 포함되지 않습니다. 또한 부동산 및 생산 장비와 같은 자산 판매는 비즈니스의 핵심 운영의 일부가 아니기 때문에 포함되지 않습니다.

영업 이익 그림의 이점.

기업은 순이익 수치 대신에 영업 이익 수치를 제시 할 수 있습니다. 회사의 순이익에는이자 지급 및 세금의 영향이 포함되어 있기 때문입니다. 기업의 부채가 특히 높은 경우 영업 이익은 순이익이 반영하는 것보다 더 긍정적으로 재무 상황을 나타낼 수 있습니다.

투자자들에게 영업 이익을 검토하면 세법이나 재무 구조가 다른 산업 내에서 사업을 운영하는 기업을보다 쉽게 ​​비교할 수 있으므로보다 공정한 비교가 가능합니다.

영업 이익 및 투자 결정.

긍정적 인 영업 이익은 비즈니스의 전반적인 이익 잠재력을 나타낼 수 있지만 비즈니스가 손실을 경험하지 않는다고 보장하지는 않습니다. 부채 부담이 큰 회사는 영업 이익이 긍정적 일 수 있고 순이익도 마이너스 일 수 있습니다. 또한 크지 만 관계없는 비용은 표시되지 않으므로, 영업 이익이 마이너스 인 순이익을 가진 회사를 다시 표시 할 수 있습니다.